业内人士认为 房贷利率“换锚”短期影响不大

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2019-10-29 16:04:06
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资料来源:中国证券报

《中国证券报》记者近日走访浙江、江苏、山东、江西、北京等地,发现商业个人住房贷款利率的“锚定汇率”正在有序推进。几家银行一线分行的负责人表示,“锚定变更”在技术上并不难。目前,个人住房抵押贷款审批和发放的速度并没有受到很大影响。

“对于已经申请商业个人住房贷款的客户,利率将至少在12月31日前按原合同执行,贴现率或浮动利率不变。如果明年1月1日银行政策发生变化,它肯定会打电话给客户。”一名股份制银行分行负责人表示。

据业内人士分析,短期内,利率的“锚定变化”对个人贷款影响不大。对商业银行而言,净息差、债务成本、现有贷款定价和债务方稳定性都可能受到影响。

抵押贷款利率“换锚”

中国人民银行此前宣布,从10月8日起,新发布的商业个人住房贷款利率将根据最近一个月相应时期的市场报价利率(lpr)确定。

一家大型国有银行山东分行行长在《中国证券报》上告诉记者,为确保新的lpr机制下个人抵押贷款利率的顺利实施,该行主要做了四个方面的工作:一是在全省范围内组织培训,确保客户经理掌握lpr机制实施的相关细节和内容;二是对合同文本进行整理和修改,增加相应的lpr条款。第三,对个人抵押贷款业务制度进行调整和测试。第四,就合作项目积极与销售经理沟通,对需要贷款购房的客户进行lpr。

浙江某大银行二级分行负责人表示,10月8日为定价基准转换日,该日之前的现有个人抵押贷款业务仍与原合同一致。确定个人贷款存量有两个标准:第一,已经发放贷款;二是10月8日前与银行签订贷款合同并已生效但尚未发放的贷款。

此外,江苏某农业公司的相关人士也提到,新的lpr机制实施后,个人贷款也可以实行固定利率或浮动利率。她说,“银行可以根据客户选择的中介采用固定利率或低利率。如果选择固定利率,贷款利率将由lpr加点决定,在贷款期限内利率将保持不变。

避免干涉房地产政策。

业内许多人士表示,短期内,以lpr为定价基准形成的抵押贷款利率,与最初采用基准利率形成的利率相比,不会有太大变化。

"然而,从长期来看,基于lpr的抵押贷款利率更有可能波动."法国兴业银行宏观分析师郭余伟进一步解释说,目前居民贷款通常每年重新定价一次。如果lpr经常调整,半年或季度的重新定价比例可能会增加。

荣格360大数据研究所分析师李万甫指出,一方面,引入lpr的新机制是为了降低实体经济的融资成本,未来很有可能下跌。重点仍然是支持实体经济,将资金投向小型和微型企业。另一方面,对于住房贷款,总的方向仍然是避免干扰房地产政策的实施。即使lpr下降,银行也将改变基数,以确保住房贷款利率在短期内基本稳定。

应对利率统一的多种措施

关于利率合并对商业银行的影响,郭魏昱指出,第一个反映在净息差上。合并后贷款利率可能会下降。然而,与此同时,存款基准利率继续保持不变,而广义货币(m2)的增长率处于较低水平,导致商业银行面临一定的吸收和存储存款的压力以及缩小商业银行利差的挑战。商业银行利差收窄可能导致利润增长放缓,进而影响商业银行的补充资本,尤其是核心一级资本。其次是债务成本。随着贷款利率的下降,商业银行将对债务方面进行相应的调整。第三,它影响现有贷款的定价。第四,它影响债务方的稳定性。

中信证券首席固定收益分析师明确预测,银行存款和贷款之间的净息差将会缩小。在新机制下,lpr市场化程度高,银行资产侧利率敏感性增强。贷款利率与市场利率的趋同将迫使银行降低债务成本。

商业银行应该如何应对利率趋同?对此,郭余伟分析,首先,要参与利率互换。二是为企业客户提供利率套期保值服务。除了进行利率互换,商业银行还可以向客户提供利率套期保值服务,以支持实体经济。利率合并后,贷款利率的波动可能会增加,企业利率套期保值的需求也会增加。第三,发行浮动利率债券。与固定利率债券相比,浮动利率债券在管理利率风险方面具有独特优势。